Unternehmenskauf (M&A – Buy-Side)

Markteintritt und Wachstumsziele schnell erreichen – ohne böses Erwachen

Mit dem richtigen Unternehmenskauf oder der richtigen Unternehmensbeteiligung können Sie heute die Weichen für Ihren Erfolg von morgen stellen.

Es kann viele Gründe geben, den Kauf eines Unternehmens oder von Unternehmensanteilen in Erwägung zu ziehen. Ein erfolgreiches Unternehmen, das strategische Lücken schließen oder dessen Wettbewerber akquirieren möchte. Ein erfahrener Manager, der den schnellen und sicheren Weg in die Selbständigkeit sucht. Ein Family Office oder institutioneller Anleger, welcher Private Equity als attraktive Anlageklasse sieht.

Der Erfolg Ihres Akquisitionsprojektes hängt von individuellen Erfolgsfaktoren ab, beginnend mit einer zielgerichteten M&A-Strategie, einer sorgfältigen Due Diligence (Prüfung des Zielunternehmens) bis hin zu gelungenen Verhandlungen.

Neben unserer M&A-Expertise greifen wir dabei auf langjährige Branchenkenntnisse sowie unser internationales Netzwerk aus Top-Entscheidungsträgern in Unternehmen unterschiedlichster Branchen zurück.

Im Gegensatz zu klassischen M&A-Beratungen bleiben wir im gesamten Transaktionsprozess ergebnisoffen und unterstützen bei der Formulierung Ihrer Akquisitionsstrategie vor dem Projekt ebenso wie bei der Post-Merger-Integration nach dem Projekt.

Wir schaffen damit die Voraussetzungen für eine Suche nach Zielunternehmen, die zur Strategie und zum Portfolio unserer Klienten passen.

Von Seiten des Käufers sind die Gründe in der Regel wie folgt:

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    Erweiterung der unternehmenseigenen Kompetenzen

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    Erzielung schnellen Wachstums

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    Erschließung von Synergien

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    Vervollständigung des Waren- oder Dienstleistungsangebots

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    Erschließung neuer Märkte

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    Verbesserung und Sicherung der Absatz- oder Bezugskanäle

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    Veränderung der Wettbewerbssituation

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    Erwerb von Intellectual Property (IP) wie Marken, Patenten, Lizenzen

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    Erzielung attraktiver Renditen

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    Sprung in die Selbständigkeit

Beschreibung

Bei einem Unternehmenskauf (auch Akquisition oder Buy-Side genannt) wird ein Unternehmen vollständig oder teilweise erworben.

Darunter fällt auch der Erwerb von Minderheitsanteilen an einem Unternehmen wie etwa bei einer Managementbeteiligung durch das unternehmenseigene Management (Management Buy-Out) oder einem unternehmensexternen Management (Management Buy-In).

Erfolgt die Übernahme des Zielunternehmens mit Hilfe von Fremdkapitalgebern wie Banken, Debt Funds und Family Offices, bezeichnet man dies als Leveraged Buy-Out (LBO). In den meisten Fällen erfolgt die Besicherung der Finanzierung durch das Zielunternehmen und dessen Aktiva, woraufhin sich das Ausfallrisiko für den Erwerber deutlich begrenzen lässt.

Siehe für weitere Begriffseinordnungen und Zielgruppen auch Unternehmensverkauf.

Unternehmensverkauf

Unsere Dienstleistungen

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    Ableitung der M&A-Strategie aus der Unternehmensstrategie und der Marktposition

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    Erstellung eines Suchprofils von geeigneten Zielunternehmen (Targets)

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    Identifizierung geeigneter Targets (Long-List) und Eingrenzung (Short-List)

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    Analyse der Verkaufsdokumentation

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    Durchführung anonymer Erstgespräche

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    Erstellung der Unternehmensbewertung

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    Modellierung von Finanzierungsmöglichkeiten (LBO-Modelling)

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    Suche und Ansprache von Fremd- und Eigenkapitalgebern

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    Leitung der interdisziplinären Due-Diligence-Phase (durchgeführt durch Rechtsanwälte, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater, Ingenieuren, etc.)

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    Durchführung der Due Diligence sowie Erstellung des Due Diligence-Berichts

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    Führung und Auswertung von Gesprächen mit dem Management des Targets

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    Empfehlung eines Kaufs oder Nicht-Kaufs

  • white-check

    Strukturierung der Transaktion mit Rechtsanwälten und Steuerberatern

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    Erarbeitung und fortlaufende Überarbeitung eines Kaufangebots

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    Durchführung der Verhandlung und Vertragsabschluss

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    Fortlaufende Betreuung der Erwerbergesellschaft (z.B. bei LBO-Finanzierungen)

  • white-check

    Unterstützung bei der Post-Merger-Integration (siehe Strategy und Management)